{"id":280879,"date":"2016-11-13T16:50:03","date_gmt":"2016-11-13T13:50:03","guid":{"rendered":"http:\/\/savepearlharbor.com\/?p=280879"},"modified":"-0001-11-30T00:00:00","modified_gmt":"-0001-11-29T21:00:00","slug":"","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/savepearlharbor.com\/?p=280879","title":{"rendered":"VaR \u043a\u0430\u043a \u0441\u043f\u043e\u0441\u043e\u0431 \u043e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0438 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430. \u0418\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438\u0447\u0435\u043a\u0441\u043a\u0438\u0439 \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434"},"content":{"rendered":"<p><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/habrastorage.org\/files\/247\/55c\/bd2\/24755cbd24a7489fab2f0a318b53a7e0.jpeg\"\/><\/p>\n<p>  \u0412 \u044d\u0442\u043e\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0442\u044c\u0435 \u044f \u0445\u043e\u0447\u0443 \u043f\u043e\u0437\u043d\u0430\u043a\u043e\u043c\u0438\u0442\u044c \u0432\u0430\u0441 \u0441 \u043f\u043e\u043f\u0443\u043b\u044f\u0440\u043d\u044b\u0439 \u0438\u043d\u0441\u0442\u0440\u0443\u043c\u0435\u043d\u0442 \u0434\u043b\u044f \u043e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0438 \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u043e\u0433\u043e \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430 <b>VaR <\/b>(<b>ValueAtRisk<\/b>). \u041f\u0440\u0438 \u044d\u0442\u043e\u043c \u044f \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0440\u0430\u044e\u0441\u044c \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u043c\u0438\u043d\u0438\u043c\u0443\u043c \u044d\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0445, \u043c\u0430\u0442\u0435\u043c\u0430\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0445 \u0438 \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0445 \u0442\u0435\u0440\u043c\u0438\u043d\u043e\u0432.<\/p>\n<p>  \u0413\u043b\u0430\u0432\u043d\u044b\u0435 \u0438\u0434\u0435\u0438 VaR \u0431\u044b\u043b\u0438 \u0440\u0430\u0437\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u043d\u044b \u0438 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u044b \u0432 \u0431\u0430\u043d\u043a\u0435 JP Morgan \u0432 80-\u0445. \u0428\u0438\u0440\u043e\u043a\u043e\u0435 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u0435 VaR \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u043b \u0432 1993 \u043a\u043e\u0433\u0434\u0430 \u0431\u044b\u043b \u043e\u0434\u043e\u0431\u0440\u0435\u043d <a href=\"http:\/\/https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%2593%25D1%2580%25D1%2583%25D0%25BF%25D0%25BF%25D0%25B0_%25D1%2582%25D1%2580%25D0%25B8%25D0%25B4%25D1%2586%25D0%25B0%25D1%2582%25D0%25B8\">\u0413\u0440\u0443\u043f\u043f\u043e\u0439 \u0442\u0440\u0438\u0434\u0446\u0430\u0442\u0438(G-30)<\/a> \u043a\u0430\u043a \u0447\u0430\u0441\u0442\u044c \u201c\u043b\u0443\u0447\u0448\u0438\u0445 \u043f\u0440\u0430\u043a\u0442\u0438\u043a\u201d \u0434\u043b\u044f \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u044b \u0441 \u0434\u0435\u0440\u0438\u0432\u0430\u0442\u0438\u0432\u0430\u043c\u0438(\u043f\u0440\u043e\u0438\u0437\u0432\u043e\u0434\u043d\u044b\u043c\u0438 \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u044b\u043c\u0438 \u0438\u043d\u0441\u0442\u0440\u0443\u043c\u0435\u043d\u0442\u0430\u043c\u0438). \u0410 \u043f\u043e\u0437\u0436\u0435 \u0441\u0442\u0430\u043b\u0430 \u043e\u0434\u043d\u0438\u043c \u0438\u0437 \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u0435\u0439 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430 \u0431\u0430\u043d\u043a\u0430 \u043f\u043e \u0441\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c\u0435 <a href=\"http:\/\/https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%2593%25D1%2580%25D1%2583%25D0%25BF%25D0%25BF%25D0%25B0_%25D1%2582%25D1%2580%25D0%25B8%25D0%25B4%25D1%2586%25D0%25B0%25D1%2582%25D0%25B8\">\u0411\u0430\u0437\u0435\u043b\u044c II<\/a> (\u043d\u0430\u0431\u043e\u0440 \u043c\u0435\u0436\u0434\u0443\u043d\u0430\u0440\u043e\u0434\u043d\u044b\u0445 \u0440\u0435\u043a\u043e\u043c\u0435\u043d\u0434\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043f\u043e \u0431\u0430\u043d\u043a\u043e\u0432\u0441\u043a\u043e\u043c\u0443 \u0440\u0435\u0433\u0443\u043b\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044e). \u0418\u0434\u0435\u044e \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u0443\u0435\u043c\u0443\u044e \u0432 VaR \u043c\u043e\u0436\u043d\u043e \u043e\u0442\u0441\u043b\u0435\u0434\u0438\u0442\u044c \u0434\u043e \u0440\u0430\u043d\u043d\u0438\u0445 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442 \u043b\u0430\u0443\u0440\u0435\u0430\u0442\u0430 \u043d\u043e\u0431\u0435\u043b\u0435\u0432\u0441\u043a\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0435\u043c\u0438\u0438 \u043f\u043e \u044d\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0438\u043a\u0435 <a href=\"http:\/\/https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%259C%25D0%25B0%25D1%2580%25D0%25BA%25D0%25BE%25D0%25B2%25D0%25B8%25D1%2586%2C_%25D0%2593%25D0%25B0%25D1%2580%25D1%2580%25D0%25B8\">\u0413\u0430\u0440\u0438\u0438 \u041c\u0430\u0440\u043a\u043e\u0432\u0438\u0446\u0430<\/a> \u0432 1952.<br \/>  <a name=\"habracut\"><\/a>  <\/p>\n<h4>\u0417\u0430\u0447\u0435\u043c \u043d\u0443\u0436\u0435\u043d\u00a0VaR?<\/h4>\n<p>  VaR \u0438\u043c\u0435\u0435\u0442 \u043c\u043d\u043e\u0433\u043e \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u0439:<\/p>\n<ul>\n<li>\u0431\u0430\u043d\u043a\u0438 \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u044f\u044e\u0442 \u0442\u0435\u043a\u0443\u0449\u0438\u0439 \u0440\u0438\u0441\u043a \u043f\u043e \u043e\u0442\u0434\u0435\u043b\u0430\u043c \u0438 \u0431\u0430\u043d\u043a\u0443 \u0432\u043e\u043e\u0431\u0449\u0435\u043c;<\/li>\n<li>\u0442\u0440\u0435\u0439\u0434\u0435\u0440\u044b \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u0443\u044e\u0442 VaR \u0432 \u0442\u043e\u0440\u0433\u043e\u0432\u044b\u0445 \u0441\u0442\u0440\u0430\u0442\u0435\u0433\u0438\u044f\u0445 (\u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440 \u0434\u043b\u044f \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u0435\u043d\u0438\u044f \u043c\u043e\u043c\u0435\u043d\u0442\u0430 \u0432\u044b\u0445\u043e\u0434\u0430 \u0438\u0437 \u0441\u0434\u0435\u043b\u043a\u0438);<\/li>\n<li>\u0447\u0430\u0441\u0442\u043d\u044b\u0435 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u044b \u0434\u043b\u044f \u0432\u044b\u0431\u043e\u0440\u0430 \u043c\u0435\u043d\u0435\u0435 \u0440\u0438\u0441\u043a\u043e\u0432\u0430\u043d\u043d\u044b\u0445 \u0432\u043b\u043e\u0436\u0435\u043d\u0438\u0439;<\/li>\n<\/ul>\n<p>  <\/p>\n<h4><b>\u0423\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430\u043c\u0438<\/b><\/h4>\n<p>  \u0421\u043d\u0430\u0447\u0430\u043b\u0430 \u0434\u0430\u0432\u0430\u0439\u0442\u0435 \u0440\u0430\u0437\u0431\u0435\u0440\u0435\u043c\u0441\u044f \u0447\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u043e\u0435 \u0443\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430\u043c\u0438 \u0438 \u0437\u0430\u0447\u0435\u043c \u044d\u0442\u043e \u043d\u0430\u0434\u043e.  <\/p>\n<blockquote><p>\u201c\u0423\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430\u043c\u0438 \u044d\u0442\u043e \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u0441\u0441 \u043e\u0431\u043d\u0430\u0440\u0443\u0436\u0435\u043d\u0438\u044f, \u0430\u043d\u0430\u043b\u0438\u0437\u0430 \u0438 \u043f\u0440\u0438\u043d\u044f\u0442\u0438\u044f \u0438\u043b\u0438 \u0441\u043c\u044f\u0433\u0447\u0435\u043d\u0438\u044f \u043d\u0435\u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u0435\u043d\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0432 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u044b\u0445 \u0440\u0435\u0448\u0435\u043d\u0438\u044f\u0445. \u0412 \u0441\u0443\u0449\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438, \u0443\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430\u043c\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0438\u0441\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442 \u0432\u0441\u0435\u0433\u0434\u0430 \u043a\u043e\u0433\u0434\u0430 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440 \u0438\u043b\u0438 \u0443\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u044f\u044e\u0449\u0438\u0439 \u0444\u043e\u043d\u0434\u043e\u043c \u0430\u043d\u0430\u043b\u0438\u0437\u0438\u0440\u0443\u0435\u0442 \u0438 \u043f\u044b\u0442\u0430\u0435\u0442\u0441\u044f \u043e\u0446\u0435\u043d\u0438\u0442\u044c \u043f\u043e\u0442\u0435\u043d\u0446\u0438\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0435 \u0443\u0431\u044b\u0442\u043a\u0438 \u0438 \u0437\u0430\u0442\u0435\u043c \u043f\u0440\u0438\u043d\u044f\u0442\u044c(\u0438\u043b\u0438 \u043d\u0435 \u043f\u0440\u0438\u043d\u044f\u0442\u044c) \u043d\u0435\u043e\u0431\u0445\u043e\u0434\u0438\u043c\u044b\u0435 \u043c\u0435\u0440\u044b, \u0443\u0447\u0438\u0442\u044b\u0432\u0430\u044f \u0435\u0433\u043e \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u044b\u0435 \u0446\u0435\u043b\u0438 \u0438 \u0442\u043e\u043b\u0435\u0440\u0430\u043d\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043a \u0440\u0438\u0441\u043a\u0443\u201d. <\/p><\/blockquote>\n<p>  \u2192 <a href=\"http:\/\/www.investopedia.com\/terms\/r\/riskmanagement.asp\">\u0418\u0441\u0442\u043e\u0447\u043d\u0438\u043a<\/a><\/p>\n<p>  \u041f\u043e\u0447\u0435\u043c\u0443 \u0443\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430\u043c\u0438 \u0430\u043a\u0442\u0443\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e? <a href=\"http:\/\/https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%259A%25D0%25B0%25D0%25BD%25D0%25B5%25D0%25BC%25D0%25B0%25D0%25BD%2C_%25D0%2594%25D0%25B0%25D0%25BD%25D0%25B8%25D0%25B5%25D0%25BB\">\u0414\u0430\u043d\u0438\u0435\u043b \u041a\u0430\u043d\u0435\u043c\u0430\u043d<\/a> \u0432 \u0441\u0432\u043e\u0435\u0439 \u043a\u043d\u0438\u0433\u0435 \u201c<a href=\"http:\/\/https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%2594%25D1%2583%25D0%25BC%25D0%25B0%25D0%25B9_%25D0%25BC%25D0%25B5%25D0%25B4%25D0%25BB%25D0%25B5%25D0%25BD%25D0%25BD%25D0%25BE..._%25D1%2580%25D0%25B5%25D1%2588%25D0%25B0%25D0%25B9_%25D0%25B1%25D1%258B%25D1%2581%25D1%2582%25D1%2580%25D0%25BE\">\u0414\u0443\u043c\u0430\u0439 \u043c\u0435\u0434\u043b\u0435\u043d\u043d\u043e\u2026 \u0440\u0435\u0448\u0430\u0439 \u0431\u044b\u0441\u0442\u0440\u043e<\/a>\u201d \u0443\u0442\u0432\u0435\u0440\u0436\u0434\u0430\u0435\u0442, \u0447\u0442\u043e \u043b\u044e\u0434\u0438 \u043d\u0435 \u043b\u044e\u0431\u044f\u0442 \u043f\u0440\u043e\u0438\u0433\u0440\u044b\u0432\u0430\u0442\u044c \u0431\u043e\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0447\u0435\u043c \u043b\u044e\u0431\u044f\u0442 \u0432\u044b\u0438\u0433\u0440\u044b\u0432\u0430\u0442\u044c. \u0422\u043e \u0435\u0441\u0442\u044c, \u0435\u0441\u043b\u0438 \u0447\u0435\u043b\u043e\u0432\u0435\u043a\u0443 \u043f\u0440\u0435\u0434\u043b\u0430\u0433\u0430\u044e\u0442 \u0441 50% \u0432\u044b\u0438\u0433\u0440\u0430\u0442\u044c 110$ \u0438 \u0441 50% \u043f\u0440\u043e\u0438\u0433\u0440\u0430\u0442\u044c 100$, \u0442\u043e \u043e\u043d \u0441\u043a\u043e\u0440\u0435\u0435 \u0432\u0441\u0435\u0433\u043e \u043e\u0442\u043a\u0430\u0436\u0435\u0442\u0441\u044f, \u0445\u043e\u0442\u044f \u043f\u043e\u0442\u0435\u043d\u0446\u0438\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0439 \u0432\u044b\u0438\u0433\u0440\u044b\u0448 \u0438 \u0431\u043e\u043b\u044c\u0448\u0435. \u0410\u0432\u0442\u043e\u0440 \u043d\u0430\u0437\u044b\u0432\u0430\u0435\u0442 \u044d\u0442\u043e \u0430\u0441\u0441\u0438\u043c\u0435\u0442\u0440\u0438\u0435\u0439 \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044c (loss averse).<\/p>\n<p>  \u041f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0435\u043c \u0432\u043e\u0437\u043c\u043e\u0436\u043d\u044b\u0445 \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044c, \u043a \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u043c \u043b\u044e\u0434\u0438 \u0442\u0430\u043a \u0447\u0443\u0432\u0441\u0442\u0432\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u044b, \u043c\u044b \u0441 \u0432\u0430\u043c\u0438 \u0438 \u0437\u0430\u0439\u043c\u0435\u043c\u0441\u044f. \u041d\u043e \u043f\u0435\u0440\u0435\u0434 \u0442\u0435\u043c \u043a\u0430\u043a \u043f\u0435\u0440\u0435\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c \u043a VaR \u043d\u0430\u043c \u043d\u0443\u0436\u043d\u043e \u043f\u043e\u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438\u0442\u044c \u043e \u043f\u043e\u043d\u044f\u0442\u0438\u0438 <b>\u0432\u043e\u043b\u0430\u0442\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438<\/b>, \u0431\u0435\u0437 \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u043e\u0439 \u043d\u0435\u0432\u043e\u0437\u043c\u043e\u0436\u043d\u043e \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c <b>\u0443\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430\u043c\u0438<\/b>.<\/p>\n<h4><b>\u041d\u0435\u043c\u043d\u043e\u0433\u043e \u043e \u0412\u043e\u043b\u0430\u0442\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438<\/b><\/h4>\n<p>  \u0421\u043d\u0430\u0447\u0430\u043b\u0430 \u0440\u0430\u0441\u0441\u043c\u043e\u0442\u0440\u0438\u043c \u0434\u0432\u0430 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0430.<\/p>\n<p>  <b>\u041f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440 1<\/b> \u2014 \u043f\u0443\u0441\u0442\u044c \u0432\u0435\u0441\u044c \u043f\u0440\u043e\u0448\u043b\u044b\u0439 \u0433\u043e\u0434\u0430 \u0430\u043a\u0446\u0438\u044f <b>\u0410<\/b> \u043a\u0430\u0436\u0434\u044b\u0439 \u0434\u0435\u043d\u044c \u043b\u0438\u0431\u043e \u0440\u043e\u0441\u043b\u0430 \u043d\u0430 3%, \u043b\u0438\u0431\u043e \u0442\u0435\u0440\u044f\u043b\u0430 -1%. \u041f\u0440\u0438 \u044d\u0442\u043e\u043c \u044d\u0442\u0438 \u0434\u0432\u0430 \u0441\u043e\u0431\u044b\u0442\u0438\u044f \u0431\u044b\u043b\u0438 \u043d\u0435\u0437\u0430\u0432\u0438\u0441\u0438\u043c\u044b \u0438 \u0440\u0430\u0432\u043d\u043e\u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u044b. \u0415\u0441\u043b\u0438 \u043d\u0430\u0448\u0438 \u0432\u043b\u043e\u0436\u0435\u043d\u0438\u044f \u0441\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u044e\u0442 100$, \u0442\u043e \u043c\u044b \u043c\u043e\u0436\u0435\u043c \u0441 \u0432\u044b\u0441\u043e\u043a\u043e\u0439 \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u044c, \u0447\u0442\u043e \u0437\u0430\u0432\u0442\u0440\u0430 \u0442\u0435\u043d\u0434\u0435\u043d\u0446\u0438\u044f \u0441\u043e\u0445\u0440\u0430\u043d\u0438\u0442\u0441\u044f \u0438 \u043c\u044b \u043b\u0438\u0431\u043e \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u043c 3$, \u043b\u0438\u0431\u043e \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044f\u0435\u043c -1$ \u0441 \u043e\u0434\u0438\u043d\u0430\u043a\u043e\u0432\u043e\u0439 \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e. \u0414\u0440\u0443\u0433\u0438\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438 \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u044c +3$ \u0440\u0430\u0432\u043d\u0430 50% \u0438 \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044f\u0442\u044c -1$ \u0442\u043e\u0436\u0435 \u0440\u0430\u0432\u043d\u0430 50%. \u041c\u044b \u0434\u0430\u0436\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435\u043c \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u044c, \u0447\u0442\u043e <b>\u043e\u0436\u0438\u0434\u0430\u0435\u043c\u0430\u044f \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044c<\/b> \u043a\u0430\u0436\u0434\u044b\u0439 \u0434\u0435\u043d\u044c \u0440\u0430\u0432\u043d\u0430 1$ (3$*50%-1$*50%). \u041d\u043e \u043a\u0430\u043a \u043c\u044b \u0443\u0432\u0438\u0434\u0438\u043c \u043f\u043e\u0437\u0436\u0435, <b>\u043e\u0436\u0438\u0434\u0430\u0435\u043c\u0430\u044f \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044c<\/b> \u044d\u0442\u043e \u043d\u0435 \u0442\u043e \u0447\u0442\u043e \u043d\u0430\u0441 \u0438\u043d\u0442\u0435\u0440\u0435\u0441\u0443\u0435\u0442 \u043f\u0440\u0438 \u0443\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u0438 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430\u043c\u0438. \u0414\u043b\u044f \u043d\u0430\u0441 \u0432\u0430\u0436\u043d\u044b \u0438\u043c\u0435\u043d\u043d\u043e \u0443\u0431\u044b\u0442\u043a\u0438, \u0438 \u0441 \u0432\u043e\u0437\u043c\u043e\u0436\u043d\u044b\u043c\u0438 \u0443\u0431\u044b\u0442\u043a\u0430\u043c\u0438 \u0437\u0434\u0435\u0441\u044c \u0432\u0441\u0435 \u044f\u0441\u043d\u043e \u2014 <b>\u0441 \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e 50% \u043c\u044b \u043c\u043e\u0436\u0435\u043c \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044f\u0442\u044c \u0437\u0430\u0442\u0440\u0430 $1<\/b>.<\/p>\n<p>  <img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/habrastorage.org\/files\/c69\/0aa\/c72\/c690aac7292c44ec8241ad950c4afe3f.png\"\/><br \/>  <font color=\"#999999\"><i>\u0421\u043b\u0443\u0447\u0430\u0439\u043d\u044b\u0439 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434 +3% \u0438\u043b\u0438\u00a0-1%<\/i><\/font><\/p>\n<p>  \u0422\u0435\u043f\u0435\u0440\u044c \u0434\u0430\u0432\u0430\u0439\u0442\u0435 \u0440\u0430\u0441\u0441\u043c\u043e\u0442\u0440\u0438\u043c <b>\u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440 2<\/b>. \u0415\u0441\u0442\u044c \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u044f \u043e \u0435\u0436\u0435\u0434\u043d\u0435\u0432\u043d\u043e\u043c \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0435 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438 \u0412 \u0437\u0430 \u043f\u0440\u043e\u0448\u043b\u044b\u0439 \u0433\u043e\u0434. \u0421\u0432\u043e\u0439\u0441\u0442\u0432\u0430 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0430:<\/p>\n<ul>\n<li>\u043f\u0440\u0438\u043d\u0438\u043c\u0430\u043b \u043e\u0434\u043d\u043e \u0438\u0437 \u0447\u0435\u0442\u044b\u0440\u0435\u0445 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435 -4%, -3%, +5%, +6%;<\/li>\n<li>\u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043a\u0430\u0436\u0434\u043e\u0433\u043e \u0438\u0437 \u0447\u0435\u0442\u044b\u0440\u0435\u0445 \u0441\u043e\u0431\u044b\u0442\u0438\u0439 \u043e\u0434\u0438\u043d\u0430\u043a\u043e\u0432\u0430\u044f\u200a\u2014\u200a25%;<\/li>\n<\/ul>\n<p>  <img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/habrastorage.org\/files\/39e\/eb3\/108\/39eeb3108a3540f68ed27d453d2db693.png\"\/><br \/>  <font color=\"#999999\"><i>\u0421\u043b\u0443\u0447\u0430\u0439\u043d\u044b\u0439 \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434 -3%, -4%, 5% \u0438\u043b\u0438\u00a06%<\/i><\/font><\/p>\n<p>  \u042f \u0441\u043f\u0435\u0446\u0438\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e \u043f\u043e\u0434\u043e\u0431\u0440\u0430\u043b \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u044f \u0442\u0430\u043a, \u0447\u0442\u043e\u0431\u044b \u0441\u0440\u0435\u0434\u043d\u0435\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0431\u044b\u043b\u043e +1%(-4%*25% -3%*25% +5%*25% +6%*25%) \u043a\u0430\u043a \u0438 \u0432 \u043f\u0435\u0440\u0432\u043e\u043c \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0435. \u0422\u043e \u0435\u0441\u0442\u044c, \u0435\u0441\u043b\u0438 \u0443 \u043d\u0430\u0441 \u0435\u0441\u0442\u044c \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438 \u043d\u0430 100$, \u0442\u043e <b>\u043e\u0436\u0438\u0434\u0430\u0435\u043c\u043e\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435<\/b> \u0437\u0430\u0432\u0442\u0440\u0430 \u0442\u043e\u0436\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0435\u0442 <b>1$<\/b>.<\/p>\n<p>  <img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/habrastorage.org\/files\/b24\/d6c\/5aa\/b24d6c5aa6eb4c57bbdda5853e92e2e7.png\"\/><br \/>  <font color=\"#999999\"><i>\u0421\u0440\u0430\u0432\u043d\u0435\u043d\u0438\u0435 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0430 1(-1%, +3%) \u0438 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0430 2(-3%, -4%, 5%,\u00a06%)<\/i><\/font><\/p>\n<p>  \u0425\u043e\u0442\u044f \u043e\u0436\u0438\u0434\u0430\u0435\u043c\u044b\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u044f \u0432 \u0434\u0432\u0443\u0445 \u0441\u043b\u0443\u0447\u0430\u044f\u0445 \u043e\u0434\u0438\u043d\u0430\u043a\u043e\u0432\u044b (+1%), \u0443\u0440\u043e\u0432\u0435\u043d\u044c \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430 \u0440\u0430\u0437\u043d\u044b\u0439, \u0442\u0430\u043a \u043a\u0430\u043a \u0440\u0430\u0437\u043c\u0435\u0440 \u0443\u0431\u044b\u0442\u043a\u043e\u0432 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442 \u0431\u044b\u0442\u044c \u0432\u044b\u0448\u0435 \u0432\u043e \u0432\u0442\u043e\u0440\u043e\u043c \u0441\u043b\u0443\u0447\u0430\u0435. \u042d\u0442\u043e \u0438 \u0435\u0441\u0442\u044c <b><a href=\"https:\/\/ru.wikipedia.org\/wiki\/%D0%92%D0%BE%D0%BB%D0%B0%D1%82%D0%B8%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%8C\">\u0432\u043e\u043b\u0430\u0442\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c<\/a><\/b>.\u00a0<\/p>\n<blockquote><p>\u0412\u043e\u043b\u0430\u0442\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c, \u0438\u0437\u043c\u0435\u043d\u0447\u0438\u0432\u043e\u0441\u0442\u044c (\u0430\u043d\u0433\u043b. volatility)\u200a\u2014\u200a\u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0439 \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u044b\u0439 \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c, \u0445\u0430\u0440\u0430\u043a\u0442\u0435\u0440\u0438\u0437\u0443\u044e\u0449\u0438\u0439 \u0438\u0437\u043c\u0435\u043d\u0447\u0438\u0432\u043e\u0441\u0442\u044c \u0446\u0435\u043d\u044b. \u042f\u0432\u043b\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f \u0432\u0430\u0436\u043d\u0435\u0439\u0448\u0438\u043c \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u044b\u043c \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u0435\u043c \u0438 \u043f\u043e\u043d\u044f\u0442\u0438\u0435\u043c \u0432 \u0443\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u0438 \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u044b\u043c\u0438 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430\u043c\u0438, \u0433\u0434\u0435 \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u0435\u0442 \u0441\u043e\u0431\u043e\u0439 \u043c\u0435\u0440\u0443 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430 \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u043e\u0433\u043e \u0438\u043d\u0441\u0442\u0440\u0443\u043c\u0435\u043d\u0442\u0430 \u0437\u0430 \u0437\u0430\u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0439 \u043f\u0440\u043e\u043c\u0435\u0436\u0443\u0442\u043e\u043a \u0432\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u0438.<\/p><\/blockquote>\n<p>  \u0418\u043b\u0438 \u0441\u0432\u043e\u0438\u043c\u0438 \u0441\u043b\u043e\u0432\u0430\u043c\u0438, \u0432\u043e\u043b\u0430\u0442\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u2014 \u044d\u0442\u043e \u0441\u0438\u043b\u0430 \u0440\u0430\u0437\u0431\u0440\u043e\u0441\u0430 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0439. \u0427\u0435\u043c \u0431\u043e\u043b\u044c\u0448\u0435 \u0440\u0430\u0437\u0431\u0440\u043e\u0441, \u0442\u0435\u043c \u0432\u044b\u0448\u0435 \u0432\u043e\u043b\u0430\u0442\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0438 \u0442\u0435\u043c \u0442\u0440\u0443\u0434\u043d\u0435\u0435 \u043d\u0430\u043c \u0434\u0435\u043b\u0430\u0442\u044c \u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0435\u043d\u0438\u0435 \u043e \u0446\u0435\u043d\u0435 \u0432 \u0431\u0443\u0434\u0443\u0449\u0435\u043c. \u041d\u0430\u043f\u0440\u0430\u0448\u0438\u0432\u0430\u0435\u0442\u0441\u044f \u0432\u044b\u0432\u043e\u0434, <b>\u0447\u0435\u043c \u0432\u044b\u0448\u0435 \u0432\u043e\u043b\u0430\u0442\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c, \u0442\u0435\u043c \u0432\u044b\u0448\u0435 \u0440\u0438\u0441\u043a<\/b>. \u041a\u0430\u0437\u0430\u043b\u043e\u0441\u044c \u0431\u044b, \u0447\u0442\u043e \u0432\u043e\u043b\u0430\u0442\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u044d\u0442\u043e \u0442\u043e\u0442 \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u044c, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0439 \u043d\u0430\u043c \u043d\u0443\u0436\u0435\u043d.<\/p>\n<p>  \u041d\u043e \u0443 \u0432\u043e\u043b\u0430\u0442\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0435\u0441\u0442\u044c \u043e\u0434\u0438\u043d \u0441\u0443\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u044b\u0439 \u043d\u0435\u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043e\u043a \u0434\u043b\u044f \u0443\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u0438\u044f \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430\u043c\u0438. \u041e\u043d\u0430 \u0443\u0447\u0438\u0442\u044b\u0432\u0430\u0435\u0442 \u043a\u0430\u043a \u0440\u0430\u0437\u0431\u0440\u043e\u0441 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0435\u0439 \u0442\u0430\u043a \u0438 \u0440\u0430\u0437\u0431\u0440\u043e\u0441 \u0443\u0431\u044b\u0442\u043a\u043e\u0432. \u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440, \u0435\u0441\u043b\u0438 \u0446\u0435\u043d\u0430 \u043d\u0430 \u0430\u043a\u0446\u0438\u044e \u0440\u0435\u0437\u043a\u043e \u0432\u044b\u0440\u0430\u0441\u0442\u0435\u0442, \u0442\u043e \u0438 \u0432\u043e\u043b\u0430\u0442\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0443\u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u0442\u0441\u044f. \u0425\u043e\u0442\u044f \u0440\u0438\u0441\u043a, \u0441 \u0442\u043e\u0447\u043a\u0438 \u0437\u0440\u0435\u043d\u0438\u044f \u0432\u043e\u0437\u043c\u043e\u0436\u043d\u044b\u0445 \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044c, \u043e\u0441\u0442\u0430\u043d\u0435\u0442\u0441\u044f \u043d\u0430 \u0442\u043e\u043c \u0436\u0435 \u0443\u0440\u043e\u0432\u043d\u0435. \u042d\u0442\u0443 \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0443 \u0440\u0435\u0448\u0438\u0442 VaR, \u043d\u043e \u043f\u0435\u0440\u0435\u0434 \u0442\u0435\u043c \u043a\u0430\u043a \u043f\u0435\u0440\u0435\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u044c \u043a VaR \u0434\u0430\u0432\u0430\u0439\u0442\u0435 \u0440\u0430\u0437\u0431\u0435\u0440\u0435\u043c\u0441\u044f \u0441 \u043f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u043e\u0439 \u043e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0438 \u0443\u0431\u044b\u0442\u043a\u043e\u0432.<\/p>\n<p>  <b>\u041f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430 1<\/b>. \u041a\u0430\u043a \u043e\u043f\u0438\u0441\u0430\u0442\u044c \u043f\u043e\u0442\u0435\u043d\u0446\u0438\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0435 \u0443\u0431\u044b\u0442\u043a\u0438?\u00a0<\/p>\n<p>  \u0415\u0441\u043b\u0438 \u0432 \u043f\u0435\u0440\u0432\u043e\u043c \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0435 \u043f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437 \u0443\u0431\u044b\u0442\u043a\u043e\u0432 \u043d\u0430 \u0437\u0430\u0432\u0442\u0440\u0430 \u0431\u044b\u043b <b>-1% \u0441 \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e 50%<\/b>, \u0442\u043e \u0432\u043e \u0432\u0442\u043e\u0440\u043e\u043c \u0441\u0438\u0442\u0443\u0430\u0446\u0438\u044f \u0441\u043b\u043e\u0436\u043d\u0435\u0435. \u041c\u044b \u043c\u043e\u0436\u0435\u043c \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u044c \u0447\u0442\u043e:<\/p>\n<ul>\n<li><b>\u0441 \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e 25% \u043c\u044b \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044f\u0435\u043c -3%;<\/b><\/li>\n<li><b>\u0441 \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e 25% \u043c\u044b \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044f\u0435\u043c -4%;<\/b><\/li>\n<li><b>c \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e 50% \u043c\u044b \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044f\u0435\u043c \u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 -3%;<\/b><\/li>\n<\/ul>\n<p>  \u0412\u0441\u0435 \u044d\u0442\u0438 \u0443\u0442\u0432\u0435\u0440\u0436\u0434\u0435\u043d\u0438\u044f \u0432\u0435\u0440\u043d\u044b, \u0430 \u0432\u0435\u0434\u044c \u0443 \u043d\u0430\u0441 <b>\u0442\u043e\u043b\u044c\u043a\u043e 4 \u0432\u043e\u0437\u043c\u043e\u0436\u043d\u044b\u0445 \u0438\u0441\u0445\u043e\u0434\u0430<\/b>. \u0412 \u0440\u0435\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0439 \u0436\u0438\u0437\u043d\u0438 \u043a\u043e\u043b\u0438\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u043e \u0438\u0441\u0445\u043e\u0434\u043e\u0432 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442 \u0431\u044b\u0442\u044c \u043d\u0430\u043c\u043d\u043e\u0433\u043e \u0431\u043e\u043b\u044c\u0448\u0435. \u0421\u043e\u043e\u0442\u0432\u0435\u0442\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u043e \u0443\u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u0442\u0441\u044f \u0438 \u043a\u043e\u043b\u0438\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u043e \u0443\u0442\u0432\u0435\u0440\u0436\u0434\u0435\u043d\u0438\u0439, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0435 \u043c\u044b \u043c\u043e\u0436\u0435\u043c \u0441\u0434\u0435\u043b\u0430\u0442\u044c \u043e \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430. \u0410 \u044d\u0442\u043e \u0443\u0441\u043b\u043e\u0436\u043d\u044f\u0435\u0442 \u0434\u043e\u043d\u0435\u0441\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0438 \u0430\u043d\u0430\u043b\u0438\u0437 \u0438\u043d\u0444\u043e\u0440\u043c\u0430\u0446\u0438\u0438.<\/p>\n<p>  <b>\u041f\u0440\u043e\u0431\u043b\u0435\u043c\u0430 2.<\/b> \u042d\u043a\u0441\u0442\u0440\u0435\u043c\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u044f.<\/p>\n<p>  \u0414\u0430\u0432\u0430\u0439\u0442\u0435 \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u043c, \u0447\u0442\u043e \u043f\u0440\u043e\u0448\u043b\u044b\u0439 \u0433\u043e\u0434 \u0430\u043a\u0446\u0438\u044f \u043f\u0440\u0438\u043d\u0438\u043c\u0430\u043b\u0430 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u044f \u043e\u0442 -5% \u0434\u043e 5%, \u043d\u043e \u0432 \u043e\u0434\u0438\u043d \u0434\u0435\u043d\u044c \u0443\u0431\u044b\u0442\u043e\u043a \u0431\u044b\u043b -10%. \u0415\u0441\u043b\u0438 \u0432\u0437\u044f\u0442\u044c \u043a\u043e\u043b\u0438\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u043e \u0434\u043d\u0435\u0439 \u0432 \u0433\u043e\u0434\u0443 \u0437\u0430 364 (\u0434\u043b\u044f \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e\u0442\u044b \u0437\u0430\u0431\u0443\u0434\u0435\u043c \u043e \u0432\u044b\u0445\u043e\u0434\u043d\u044b\u0445 \u0438 \u043f\u0440\u0430\u0437\u0434\u043d\u0438\u043a\u0430\u0445), \u0442\u043e \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043f\u043e\u0432\u0442\u043e\u0440\u0435\u043d\u0438\u044f \u0443\u0431\u044b\u0442\u043a\u0430 \u0432 -10% \u0440\u0430\u0432\u043d\u0430 1\/364=0.274%. \u0412\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c 0.274% \u0434\u043e\u0432\u043e\u043b\u044c\u043d\u043e \u043c\u0430\u043b\u0430, \u0435\u0435 \u0442\u0440\u0443\u0434\u043d\u043e \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c, \u0430 \u043a\u0442\u043e-\u0442\u043e \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442 \u043f\u043e\u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c \u0435\u0435 \u0432\u043e\u043e\u0431\u0449\u0435 \u043d\u0435 \u0441\u0443\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435\u043d\u043d\u043e\u0439 \u0434\u043b\u044f \u0440\u0430\u0441\u0441\u043c\u043e\u0442\u0440\u0435\u043d\u0438\u044f. \u041a\u0430\u043a \u0431\u044b\u0442\u044c \u0432 \u044d\u0442\u043e\u043c \u0441\u043b\u0443\u0447\u0430\u0435?<\/p>\n<p>  \u0412 \u043e\u0431\u043e\u0438\u0445 \u044d\u0442\u0438\u0445 \u0441\u043b\u0443\u0447\u0430\u044f\u0445 \u043a \u043d\u0430\u043c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u043c\u043e\u0449\u044c \u0438 \u043f\u0440\u0438\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442 VaR.<\/p>\n<h4><b>VaR<\/b><\/h4>\n<p>  VaR \u043f\u043e\u0437\u0432\u043e\u043b\u044f\u0435\u0442 \u043e\u0446\u0435\u043d\u0438\u0442\u044c \u0443\u0431\u044b\u0442\u043a\u0438 \u0441 \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u0435\u043d\u043d\u043e\u0439 \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e. \u0418 \u0441\u0434\u0435\u043b\u0430\u0442\u044c \u044d\u0442\u043e \u043c\u043e\u0436\u043d\u043e \u0434\u043e\u0432\u043e\u043b\u044c\u043d\u043e \u043a\u0440\u0430\u0442\u043a\u043e, \u0447\u0442\u043e\u0431\u044b \u0447\u0435\u043b\u043e\u0432\u0435\u043a \u043c\u043e\u0433 \u043e\u0442\u043d\u043e\u0441\u0438\u0442\u0435\u043b\u044c\u043d\u043e \u043b\u0435\u0433\u043a\u043e \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u0440\u0430\u0437\u043c\u0435\u0440 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430. VaR \u043e\u0442\u0432\u0435\u0447\u0430\u0435\u0442 \u043d\u0430 \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0438\u0439 \u0432\u043e\u043f\u0440\u043e\u0441:  <\/p>\n<blockquote><p>\u201c<b>\u041a\u0430\u043a\u043e\u0439 \u043c\u0430\u043a\u0441\u0438\u043c\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0439 \u0443\u0431\u044b\u0442\u043e\u043a \u044f \u043c\u043e\u0433\u0443 \u043e\u0436\u0438\u0434\u0430\u0442\u044c \u0432 \u0442\u0435\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435 \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u0435\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u043e\u0442\u0440\u0435\u0437\u043a\u0430 \u0432\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u0438 \u0441 \u0437\u0430\u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u043c \u0443\u0440\u043e\u0432\u043d\u0435\u043c \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438(\u0434\u043e\u0432\u0435\u0440\u0438\u044f)\u201d<\/b><\/p><\/blockquote>\n<p>  \u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440, <b>VaR 100$ c \u043f\u043e\u0440\u043e\u0433\u043e\u043c 99%<\/b> \u0437\u043d\u0430\u0447\u0438\u0442:<\/p>\n<ul>\n<li>\u0441 \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e 1% \u043c\u044b \u043c\u043e\u0436\u0435\u043c \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044f\u0442\u044c 100$ \u0438 \u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 \u0432 \u0442\u0435\u0447\u0435\u043d\u0438\u0438 \u0434\u043d\u044f;<\/li>\n<li>\u0441 \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e 99% \u043c\u044b \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044f\u0435\u043c \u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 100$ \u0432 \u0442\u0435\u0447\u0435\u043d\u0438\u0438 \u0434\u043d\u044f;<\/li>\n<\/ul>\n<p>  \u041e\u0431\u0430 \u044d\u0442\u0438\u0445 \u0432\u044b\u0441\u043a\u0430\u0437\u044b\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f \u044d\u043a\u0432\u0438\u0432\u0430\u043b\u0435\u043d\u0442\u043d\u044b.<\/p>\n<p>  VaR \u0441\u043e\u0441\u0442\u043e\u0438\u0442 \u0438\u0437 \u0442\u0440\u0435\u0445 \u043a\u043e\u043c\u043f\u043e\u043d\u0435\u043d\u0442\u043e\u0432:<\/p>\n<ul>\n<li>\u0443\u0440\u043e\u0432\u0435\u043d\u044c\/\u043f\u043e\u0440\u043e\u0433 \u043f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u0430 (\u043e\u0431\u044b\u0447\u043d\u043e 95% \u0438\u043b\u0438 99%);<\/li>\n<li>\u0432\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u043e\u0439 \u0438\u043d\u0442\u0435\u0440\u0432\u0430\u043b \u043f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u0430 (\u0434\u0435\u043d\u044c, \u043c\u0435\u0441\u044f\u0446 \u0438\u043b\u0438 \u0433\u043e\u0434);<\/li>\n<li>\u0432\u043e\u0437\u043c\u043e\u0436\u043d\u044b\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u0438 (\u043a\u043e\u043b\u0438\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u043e \u0434\u0435\u043d\u0435\u0433 (\u043e\u0431\u044b\u0447\u043d\u043e \u0434\u043e\u043b\u043b\u0430\u0440\u043e\u0432) \u0438\u043b\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u043d\u0442\u0430\u0445);<\/li>\n<\/ul>\n<p>  \u0412\u043e\u0437\u043c\u043e\u0436\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u0432\u044b\u0431\u0440\u0430\u0442\u044c \u043f\u043e\u0440\u043e\u0433 (99% \u0432 \u043d\u0430\u0448\u0435\u043c \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0435) \u044f\u0432\u043b\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f \u043e\u0447\u0435\u043d\u044c \u0443\u0434\u043e\u0431\u043d\u044b\u043c \u0441\u0432\u043e\u0439\u0441\u0442\u0432\u043e\u043c \u0434\u043b\u044f \u043c\u043d\u043e\u0433\u0438\u0445 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432. \u042d\u0442\u043e \u0441\u0432\u043e\u0439\u0441\u0442\u0432\u043e \u043f\u043e\u0437\u0432\u043e\u043b\u044f\u0435\u0442 \u043f\u0440\u0438\u0431\u043b\u0438\u0437\u0438\u0442\u0441\u044f \u043a \u043e\u0442\u0432\u0435\u0442\u0443 \u043d\u0430 \u0432\u043e\u043f\u0440\u043e\u0441, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0439 \u0432\u043e\u043b\u043d\u0443\u0435\u0442 \u043c\u043d\u043e\u0433\u0438\u0445 \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u0432 \u201c<b>\u0441\u043a\u043e\u043b\u044c\u043a\u043e \u043c\u044b \u043c\u043e\u0436\u0435\u043c \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044f\u0442\u044c \u0432 \u0442\u0435\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0434\u043d\u044f (\u043c\u0435\u0441\u044f\u0446\u0430) \u0432 \u0445\u0443\u0434\u0448\u0435\u043c \u0441\u043b\u0443\u0447\u0430\u0435?<\/b>\u201d.<\/p>\n<p>  \u0421\u0443\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u0443\u0435\u0442 \u0442\u0440\u0438 \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434\u0430 \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0435\u043d\u0438\u044f VaR: <b>\u0438\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0439<\/b>, <b>\u043a\u043e\u0432\u0430\u0440\u0438\u0430\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u044b\u0439 <\/b>\u0438 <b>\u043c\u0435\u0442\u043e\u0434 \u041c\u043e\u043d\u0442\u0435-\u041a\u0430\u0440\u043b\u043e<\/b>.<\/p>\n<p>  \u0412 \u044d\u0442\u043e\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0442\u044c\u0435 \u043c\u044b \u0440\u0430\u0441\u0441\u043c\u043e\u0442\u0440\u0438\u043c <b>\u0438\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0439 \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434<\/b>, \u0442\u0430\u043a \u043a\u0430\u043a \u043e\u043d \u0442\u0440\u0435\u0431\u0443\u0435\u0442 \u043d\u0430\u0438\u043c\u0435\u043d\u044c\u0448\u0438\u0445 \u0437\u043d\u0430\u043d\u0438\u0439 \u0432 \u043e\u0431\u043b\u0430\u0441\u0442\u0438 \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u0442\u0438\u043a\u0438 \u0438, \u043f\u043e-\u043c\u043e\u0435\u043c\u0443, \u0441\u0430\u043c\u044b\u0439 \u0438\u043d\u0442\u0443\u0438\u0442\u0438\u0432\u043d\u044b\u0439 \u0438\u0437 \u0442\u0440\u0435\u0445.<\/p>\n<h4>\u0428\u0430\u0433\u0438 \u043f\u043e\u0434\u0441\u0447\u0435\u0442\u0430 VaR:<\/h4>\n<p>  <\/p>\n<ol>\n<li>\u0421\u043e\u0431\u0440\u0430\u0442\u044c \u0438\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0435 \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0435 \u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u0435 \u0437\u0430 \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u0435\u043d\u043d\u044b\u0439 \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434 (\u043c\u0435\u0441\u044f\u0446, \u0433\u043e\u0434);<\/li>\n<li>\u041e\u0442\u0441\u043e\u0440\u0442\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0435 \u043f\u043e \u0432\u043e\u0437\u0440\u0430\u0441\u0442\u0430\u043d\u0438\u044e;<\/li>\n<li>\u0412\u044b\u0431\u0440\u0430\u0442\u044c \u043f\u043e\u0440\u043e\u0433 \u0441 \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u043c \u043c\u044b \u0445\u043e\u0442\u0438\u043c \u0434\u0435\u043b\u0430\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437 \u0438 \u201c\u043e\u0442\u0440\u0435\u0437\u0430\u0442\u044c\u201d \u043d\u0430\u0438\u0445\u0443\u0434\u0448\u0435\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0437\u043d\u0430\u044f \u043f\u043e\u0440\u043e\u0433;<\/li>\n<\/ol>\n<p>  \u0414\u043b\u044f \u0431\u043e\u043b\u044c\u0448\u0435\u0439 \u043d\u0430\u0433\u043b\u044f\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0434\u0430\u0432\u0430\u0439\u0442\u0435 \u0432\u044b\u043f\u043e\u043b\u043d\u0438\u043c \u044d\u0442\u043e\u0442 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u0441\u0441 \u043d\u0430\u0445\u043e\u0436\u0434\u0435\u043d\u0438\u044f VaR \u0434\u043b\u044f \u0440\u0435\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0433\u043e \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0430. \u0412 \u043a\u0430\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u0435 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0430 \u043c\u044b \u0440\u0430\u0441\u0441\u043c\u043e\u0442\u0440\u0438\u043c \u0446\u0435\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438 Apple \u0432 2015 \u0433\u043e\u0434\u0443.<\/p>\n<h4>\u0428\u0430\u0433\u0438:<\/h4>\n<p>  1. <b>\u041f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u044c \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0435 \u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0439 \u0432 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u043d\u0442\u0430\u0445<\/b>. \u0421\u043a\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0435 \u043c\u043e\u0436\u043d\u043e \u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440 \u0441 yahoo.finance.com. Yahoo \u043f\u0440\u0435\u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u043b\u044f\u0435\u0442 \u0446\u0435\u043d\u044b \u043e\u0442\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f, \u0437\u0430\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438 \u0442\u0434. \u041c\u044b \u0440\u0430\u0441\u0441\u043c\u043e\u0442\u0440\u0438\u043c \u0446\u0435\u043d\u044b \u0437\u0430\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f(close*). \u041e\u0431\u0440\u0430\u0442\u0438\u0442\u0435 \u0432\u043d\u0438\u043c\u0430\u043d\u0438\u044f \u0447\u0442\u043e \u043d\u0430 yahoo \u0434\u0430\u0442\u044b \u043e\u0442\u0441\u043e\u0440\u0442\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u0432 \u043f\u043e\u0440\u044f\u0434\u043a\u0435 \u0443\u0431\u044b\u0432\u0430\u043d\u0438\u044f, \u0442\u0430\u043a \u0447\u0442\u043e \u043c\u043e\u0436\u043d\u043e \u043e\u0442\u0441\u043e\u0440\u0442\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u0432 \u043f\u043e\u0440\u044f\u0434\u043a\u0435 \u0432\u043e\u0437\u0440\u0430\u0441\u0442\u0430\u043d\u0438\u044f. \u041c\u044b \u043f\u0440\u0435\u043e\u0431\u0440\u0430\u0437\u0443\u0435\u043c \u0446\u0435\u043d\u044b \u0437\u0430\u043a\u0440\u044b\u0442\u0438\u044f \u0432 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044c \u0432 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u043d\u0442\u0430\u0445 \u0441 \u043f\u0440\u0435\u0434\u044b\u0434\u0443\u0449\u0435\u0433\u043e \u0434\u043d\u044f. \u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440, \u0435\u0441\u043b\u0438 \u0446\u0435\u043d\u0430 \u0432\u0447\u0435\u0440\u0430 \u0431\u044b\u043b\u0430 10$, \u0430 \u0441\u0435\u0433\u043e\u0434\u043d\u044f 15$, \u0442\u043e \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044c \u0432 \u043f\u0440\u043e\u0446\u0435\u043d\u0442\u0430\u0445 \u0431\u0443\u0434\u0435\u0442 (15$-10$)\/10$ = 50%;<\/p>\n<p>  <img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/habrastorage.org\/files\/e5c\/688\/00e\/e5c68800e1ed45f2bd7a1aa2aa101b9b.png\"\/> <font color=\"#999999\"><i>\u041f\u0440\u0435\u043e\u0431\u0440\u0430\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0435 \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0445 \u0438\u0437 Yahoo \u0438 \u0441\u043e\u0440\u0442\u0438\u0440\u043e\u0432\u043a\u0430<\/i><\/font><\/p>\n<p>  <img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/habrastorage.org\/files\/3fc\/2c1\/0f3\/3fc2c10f374f48789d8eca57ec10dca1.png\" alt=\"image\" align=\"left\" width=\"60%\" height=\"60%\"\/><br \/>  2.<b> \u041e\u0442\u0441\u043e\u0440\u0442\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0438<\/b> \u043f\u043e \u0432\u043e\u0437\u0440\u0430\u0441\u0442\u0430\u043d\u0438\u044e (\u0434\u043b\u044f \u043d\u0430\u0433\u043b\u044f\u0434\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u044f \u043f\u043e\u0441\u0442\u0440\u043e\u0438\u043b \u0433\u0438\u0441\u0442\u043e\u0433\u0440\u0430\u043c\u043c\u0443);<\/p>\n<p>  3. <b>\u0412\u044b\u0431\u0440\u0430\u0442\u044c \u043f\u043e\u0440\u043e\u0433<\/b>, \u0441 \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u043c \u043c\u044b \u0445\u043e\u0442\u0438\u043c \u0434\u0435\u043b\u0430\u0442\u044c \u043f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437, \u0438<b> \u201c\u043e\u0442\u0440\u0435\u0437\u0430\u0442\u044c\u201d \u043d\u0430\u0438\u0445\u0443\u0434\u0448\u0435\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435<\/b> \u0437\u043d\u0430\u044f \u043f\u043e\u0440\u043e\u0433. \u0423 \u043d\u0430\u0441 252 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0447\u0438\u0445 \u0434\u043d\u044f. \u0415\u0441\u043b\u0438 \u043c\u044b \u0445\u043e\u0442\u0438\u043c \u0441\u0434\u0435\u043b\u0430\u0442\u044c \u043e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0443 \u043f\u043e\u043a\u0440\u044b\u0432\u0430\u044e\u0449\u0443\u044e 95% \u0441\u043b\u0443\u0447\u0430\u0435\u0432, \u0442\u043e \u043c\u044b \u043e\u0442\u0431\u0440\u0430\u0441\u044b\u0432\u0430\u0435\u043c <b>\u0445\u0443\u0434\u0448\u0438\u0435 <\/b>5%, \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0445 \u043c\u044b \u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u0435\u043c \u043d\u0438\u0437\u043a\u043e\u0439. 5% \u043e\u0442 252 \u0434\u043d\u0435\u0439 \u044d\u0442\u043e 13 \u0434\u043d\u0435\u0439 (\u043e\u043a\u0440\u0443\u0433\u043b\u044f\u0435\u043c 12.6 \u0434\u043e 13). \u0415\u0441\u043b\u0438 \u043f\u043e\u0441\u043c\u043e\u0442\u0440\u0435\u0442\u044c \u043d\u0430 \u0433\u0440\u0430\u0444\u0438\u043a, \u0442\u043e \u0432\u0438\u0434\u043d\u043e, \u0447\u0442\u043e \u0434\u043e\u0445\u043e\u0434 13-\u043e\u0433\u043e \u201c\u0445\u0443\u0434\u0448\u0435\u0433\u043e \u0434\u0435\u043d\u044f\u201d \u0431\u044b\u043b -2.71%. \u0422\u0435\u043f\u0435\u0440\u044c \u043c\u044b \u043c\u043e\u0436\u0435\u043c \u0441\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u044c \u0447\u0442\u043e \u0441 \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e 95% \u043c\u044b \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044f\u0435\u043c \u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 2.71%. <b>\u0415\u0441\u043b\u0438 \u043d\u0430\u0448\u0438 \u0432\u043b\u043e\u0436\u0435\u043d\u0438\u044f 100$, \u0442\u043e \u0441 \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c\u044e 95% \u043c\u044b \u043d\u0435 \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044f\u0435\u043c \u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 2,71$. \u042d\u0442\u043e \u043d\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0438\u0442, \u0447\u0442\u043e \u043c\u044b \u043d\u0435 \u043c\u043e\u0436\u0435\u043c \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u044f\u0442\u044c \u0431\u043e\u043b\u0435\u0435 2,71$<\/b>, \u043c\u044b \u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438\u043c \u043e \u0432\u0435\u0440\u043e\u044f\u0442\u043d\u043e\u0441\u0442\u0438 \u0432 95%. \u0415\u0441\u043b\u0438 \u044d\u0442\u043e\u0433\u043e \u043d\u0435\u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043e\u0447\u043d\u043e, \u0442\u043e \u043c\u043e\u0436\u043d\u043e \u0443\u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u0442\u044c \u043f\u043e\u0440\u043e\u0433 \u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440 \u0434\u043e 99%;<\/p>\n<p>  <i>* \u041c\u044b \u0432\u044b\u0431\u0438\u0440\u0430\u0435\u043c close \u0446\u0435\u043d\u0443, \u0430 \u043d\u0435 adj. close, \u0442\u0430\u043a \u043a\u0430\u043a adj. close \u043d\u0435\u043f\u043e\u0441\u0442\u043e\u044f\u043d\u043d\u0430 \u0438 \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442 \u043c\u0435\u043d\u044f\u0442\u044c\u0441\u044f \u0441\u043e \u0432\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u0435\u043c. \u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440, \u0435\u0441\u043b\u0438 \u043f\u0440\u043e\u0438\u0441\u0445\u043e\u0434\u044f\u0442 split-\u044b \u0430\u043a\u0446\u0438\u0439. \u041d\u0430\u0448\u0430 \u0436\u0435 \u0446\u0435\u043b\u044c, \u0447\u0442\u043e\u0431\u044b \u0446\u0438\u0444\u0440\u044b \u0441\u043e\u0448\u043b\u0438\u0441\u044c \u0443 \u0442\u0435\u0445, \u043a\u0442\u043e \u0432\u044b\u043f\u043e\u043b\u043d\u0438\u0442 \u044d\u0442\u043e\u0442 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440 \u043f\u043e\u0437\u0436\u0435.<\/i><\/p>\n<p>  <img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/habrastorage.org\/files\/0a2\/6b8\/08e\/0a26b808ef964f9ba5a50398722e44f5.png\" alt=\"image\" align=\"left\" width=\"60%\" height=\"60%\"\/> \u0417\u0430\u0432\u0435\u0440\u0448\u0430\u044f \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440 \u0441 \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u043c\u0438 Apple, \u043f\u0440\u0438\u0432\u043e\u0436\u0443 \u0435\u0449\u0435 \u043e\u0434\u0438\u043d \u0438\u043d\u0442\u0435\u0440\u0435\u0441\u043d\u044b\u0439 \u0433\u0440\u0430\u0444\u0438\u043a. \u041d\u0430 \u0433\u0440\u0430\u0444\u0438\u043a\u0435 \u043f\u043e \u0433\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u043d\u0442\u0430\u043b\u0438 \u043c\u044b \u0432\u0438\u0434\u0438\u043c \u0434\u0438\u0430\u043f\u0430\u0437\u043e\u043d\u044b \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0435\u0439, \u0438 \u043f\u043e \u0432\u0435\u0440\u0442\u0438\u043a\u0430\u043b\u0435 \u2014 \u043a\u043e\u043b\u0438\u0447\u0435\u0441\u0442\u0432\u043e \u0434\u043d\u0435\u0439, \u043a\u043e\u0433\u0434\u0430 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u044c \u043f\u043e\u043f\u0430\u0434\u0430\u043b\u0430 \u0432 \u0441\u043e\u043e\u0442\u0432\u0435\u0442\u0441\u0442\u0432\u0443\u044e\u0449\u0438\u0439 \u0438\u043d\u0442\u0435\u0440\u0432\u0430\u043b. \u042d\u0442\u043e\u0442 \u0433\u0440\u0430\u0444\u0438\u043a \u043e\u0447\u0435\u043d\u044c \u043f\u043e\u0445\u043e\u0436 \u043d\u0430 <a href=\"http:\/\/http%3A%2F%2Fwww.machinelearning.ru%2Fwiki%2Findex.php%3Ftitle%3D%25D0%259D%25D0%25BE%25D1%2580%25D0%25BC%25D0%25B0%25D0%25BB%25D1%258C%25D0%25BD%25D0%25BE%25D0%25B5_%25D1%2580%25D0%25B0%25D1%2581%25D0%25BF%25D1%2580%25D0%25B5%25D0%25B4%25D0%25B5%25D0%25BB%25D0%25B5%25D0%25BD%25D0%25B8%25D0%25B5\">\u043d\u043e\u0440\u043c\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0435 \u0440\u0430\u0441\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u0435\u043d\u0438\u0435<\/a>. \u042d\u0442\u043e\u0442 \u0444\u0430\u043a\u0442 \u043d\u0430\u043c \u043f\u0440\u0438\u0433\u043e\u0434\u0438\u0442\u0441\u044f \u0432 \u0441\u043b\u0435\u0434\u0443\u044e\u0449\u0438\u0435 \u0441\u0442\u0430\u0442\u044c\u0435 \u0433\u0434\u0435 \u043c\u044b \u0440\u0430\u0441\u0441\u043c\u043e\u0442\u0440\u0438\u043c \u0434\u0432\u0430 \u0434\u0440\u0443\u0433\u0438\u0445 \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434\u0430 \u043f\u043e\u0434\u0441\u0447\u0435\u0442\u0430 VaR.<br \/>  <br clear=\"left\"\/>  <\/p>\n<div class=\"spoiler\"><b class=\"spoiler_title\">\u041f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440 \u043a\u043e\u0434\u0430<\/b><\/p>\n<div class=\"spoiler_text\">\n<pre><code class=\"java\">    public Double calculateHistoricalVar(List&lt;Double&gt; prices, Double confidenceLevel, Double amount) {         if (prices.isEmpty()) {             return 0d;         }          List&lt;Double&gt; returns = getReturns(prices);         Collections.sort(returns);          double threshold = (returns.size() * (1 - confidenceLevel));         int intPart = (int) threshold;         Double decimalPart = threshold - intPart;          Double rawVar = returns.get(intPart);         Double interpolatedPart = decimalPart * (returns.get(intPart) - (returns.get(intPart + 1)));         return rawVar + interpolatedPart;     }      private List&lt;Double&gt; getReturns(List&lt;Double&gt; prices) {         List&lt;Double&gt; result = new ArrayList&lt;&gt;(prices.size());         for (int i = 1; i &lt; prices.size(); i++) {             result.add(prices.get(i) \/ (prices.get(i - 1)) - 1);         }         return result;     }<\/code><\/pre>\n<\/p><\/div>\n<\/div>\n<p>  <b>\u041d\u0435\u043c\u043d\u043e\u0433\u043e \u043e \u043d\u0435\u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043a\u0430\u0445 \u0438\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u043e\u0433\u043e \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434\u0430 \u0438 VaR \u0432\u043e\u043e\u0431\u0449\u0435\u043c:<\/b><\/p>\n<ul>\n<li>\u041c\u044b \u043f\u0440\u043e\u0433\u043d\u043e\u0437\u0438\u0440\u0443\u0435\u043c \u0431\u0443\u0434\u0443\u0449\u0438\u0435, \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u0443\u044f \u0438\u0441\u0442\u043e\u0440\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0435 \u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0435. \u042d\u0442\u043e \u043c\u043e\u0436\u0435\u0442 \u0431\u044b\u0442\u044c \u0445\u0440\u0443\u043f\u043a\u0438\u043c \u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0435\u043d\u0438\u0435. \u0422\u0430\u043a \u043a\u0430\u043a \u043c\u044b \u0434\u0435\u043b\u0430\u0435\u043c \u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u043e\u043b\u043e\u0436\u0435\u043d\u0438\u0435, \u0447\u0442\u043e \u0441\u043e\u0431\u044b\u0442\u0438\u044f \u0438\u0437 \u043f\u0440\u043e\u0448\u043b\u043e\u0433\u043e \u0431\u0443\u0434\u0443\u0442 \u043f\u043e\u0432\u0442\u043e\u0440\u044f\u0442\u044c\u0441\u044f. \u041c\u043e\u0436\u043d\u043e \u043f\u044b\u0442\u0430\u0442\u044c\u0441\u044f \u0431\u043e\u0440\u043e\u0442\u044c\u0441\u044f \u0441 \u044d\u0442\u0438\u043c \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u0443\u044f \u0440\u0430\u0437\u043d\u044b\u0435 \u0432\u0440\u0435\u043c\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435 \u0438\u043d\u0442\u0435\u0440\u0432\u0430\u043b\u044b \u0434\u043b\u044f \u043f\u043e\u0434\u0441\u0447\u0435\u0442\u0430 VaR(\u0433\u043e\u0434, \u043c\u0435\u0441\u044f\u0446, \u0434\u0435\u043d\u044c). \u041e\u0431 \u044d\u0442\u043e\u043c \u043c\u044b \u043f\u043e\u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438\u043c \u043d\u0438\u0436\u0435.\n<\/li>\n<li>VaR \u043d\u0438\u0447\u0435\u0433\u043e \u043d\u0435 \u0433\u043e\u0432\u043e\u0440\u0438\u0442, \u043e \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u044f\u0445 \u0437\u0430 \u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u0430\u043c\u0438 \u043f\u043e\u0440\u043e\u0433\u0430, \u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440 95%. \u041c\u044b \u043c\u043e\u0436\u0435\u043c \u0438\u043c\u0435\u0442\u044c \u0434\u0432\u0435 \u0440\u0430\u0437\u043d\u044b\u0445 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0438 \u0410 \u0438 B \u0441 VaR 50$ \u043f\u0440\u0438 \u043f\u043e\u0440\u043e\u0433\u0435 95% \u0438 100 \u043d\u0430\u0431\u043b\u044e\u0434\u0435\u043d\u0438\u044f\u0445. \u041f\u0443\u0441\u0442\u044c 95 \u043b\u0443\u0447\u0448\u0438\u0445 \u043d\u0430\u0431\u043b\u044e\u0434\u0435\u043d\u0438\u0439 \u0443 \u0410 \u0438 \u0412 \u043e\u0434\u0438\u043d\u0430\u043a\u043e\u0432\u044b \u0438 \u0440\u0430\u0432\u043d\u044b \u043e\u0442 -50$ \u0434\u043e 45$ \u0441 \u0448\u0430\u0433\u043e\u043c 1$. \u041d\u043e \u043f\u044f\u0442\u044c \u0445\u0443\u0434\u0448\u0438\u0445 \u043f\u0440\u0438\u0431\u044b\u043b\u0435\u0439 \u0410 = {-1000$, -800$, -700$, -600$, -500$}, \u0430 \u0412 = {-100$, -99$, -98$, -97$, -96$}. \u041e\u0447\u0435\u0432\u0438\u0434\u043d\u043e \u0447\u0442\u043e \u0440\u0438\u0441\u043a \u0434\u043b\u044f B \u0432\u044b\u0448\u0435. \u041c\u043e\u0436\u043d\u043e \u043f\u0440\u043e\u0431\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u0431\u043e\u0440\u043e\u0442\u044c\u0441\u044f \u0441 \u044d\u0442\u0438\u043c \u0443\u0432\u0435\u043b\u0438\u0447\u0438\u0432\u0430\u044f \u043f\u043e\u0440\u043e\u0433(\u0434\u043e 99%, 99.9%, 99.99% \u0438 \u0442\u0434.). \u0422\u0430\u043a\u0436\u0435 \u0441\u0443\u0449\u0435\u0441\u0442\u0432\u0443\u044e\u0442 \u043c\u0435\u0442\u043e\u0434\u044b, \u0441\u043f\u0435\u0446\u0438\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e \u043d\u0430\u043f\u0440\u0430\u0432\u043b\u0435\u043d\u043d\u044b\u0435 \u043d\u0430 \u0443\u0441\u0442\u0440\u0430\u043d\u0435\u043d\u0438\u044f \u044d\u0442\u0438\u0445 \u043d\u0435\u0434\u043e\u0441\u0442\u0430\u0442\u043a\u043e\u0432, \u043d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440, Conditional VAR, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0439 \u043e\u0446\u0435\u043d\u0438\u0432\u0430\u0435\u0442 \u0443\u0431\u044b\u0442\u043a\u0438, \u0435\u0441\u043b\u0438 \u043f\u043e\u0442\u0435\u0440\u0438 \u043f\u0440\u0435\u0432\u044b\u0441\u0438\u043b\u0438 VaR. \u041d\u043e \u043c\u044b \u043d\u0435 \u0431\u0443\u0434\u0435\u043c \u0440\u0430\u0441\u0441\u043c\u0430\u0442\u0440\u0438\u0432\u0430\u0442\u044c \u0438\u0445 \u0432 \u044d\u0442\u043e\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0442\u044c\u0435.<\/li>\n<\/ul>\n<p>  \u0412\u043e\u043f\u0440\u043e\u0441\u044b \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0435 \u043c\u043e\u0433\u0443\u0442 \u0432\u043e\u0437\u043d\u0438\u043a\u043d\u0443\u0442\u044c \u043f\u0440\u0438 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0435 \u0441 VaR:<\/p>\n<ul>\n<li><b>\u041a\u0430\u043a \u0432\u044b\u0431\u0440\u0430\u0442\u044c \u043f\u0435\u0440\u0438\u043e\u0434?<\/b><\/li>\n<li>\u041d\u0430 \u044d\u0442\u043e \u043d\u0435\u0442 \u043e\u043f\u0440\u0435\u0434\u0435\u043b\u0435\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u043e\u0442\u0432\u0435\u0442\u0430, \u0432\u0441\u0435 \u0437\u0430\u0432\u0438\u0441\u0438\u0442 \u043e\u0442 \u0432\u0430\u0448\u0435\u0433\u043e \u0438\u043d\u0432\u0435\u0441\u0442\u0438\u0446\u0438\u043e\u043d\u043d\u043e\u0433\u043e \u0433\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u043d\u0442\u0430. \u0411\u0430\u043d\u043a\u0438 \u043e\u0431\u044b\u0447\u043d\u043e \u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u044e\u0442 VaR \u0434\u043b\u044f \u0434\u043d\u0435\u0439, \u043f\u0435\u043d\u0441\u0438\u043e\u043d\u043d\u044b\u0435 \u0444\u043e\u043d\u0434\u044b, \u0441 \u0434\u0440\u0443\u0433\u043e\u0439 \u0441\u0442\u043e\u0440\u043e\u043d\u044b, \u0447\u0430\u0441\u0442\u043e \u0441\u0447\u0438\u0442\u0430\u044e\u0442 VaR \u0434\u043b\u044f \u043c\u0435\u0441\u044f\u0446\u0435\u0432.<\/li>\n<li><b>\u0427\u0442\u043e \u0434\u0435\u043b\u0430\u0442\u044c \u0435\u0441\u043b\u0438 95% \u044d\u0442\u043e \u043d\u0435 \u0446\u0435\u043b\u044b\u0439 \u043d\u043e\u043c\u0435\u0440 \u044d\u043b\u0435\u043c\u0435\u043d\u0442\u0430?<\/b><\/li>\n<li>\u0412 \u043d\u0430\u0448\u0435\u043c \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0435 \u043c\u044b \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u043e\u0432\u0430\u043b\u0438 252 \u0434\u043d\u044f \u0438 \u043f\u043e\u0440\u043e\u0433 95%. \u042d\u043b\u0435\u043c\u0435\u043d\u0442, \u043a\u043e\u0442\u043e\u0440\u044b\u0439 \u043c\u044b \u043e\u0442\u0441\u0435\u043a\u0430\u0435\u043c \u0440\u0430\u0432\u043d\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f 252*0.05=12.6. \u0412 \u043d\u0430\u0448\u0435\u043c \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0435 \u043c\u044b \u043f\u0440\u043e\u0441\u0442\u043e \u043e\u043a\u0440\u0443\u0433\u043b\u0438 \u0438 \u0432\u0437\u044f\u043b\u0438 13-\u044b\u0439 \u044d\u043b\u0435\u043c\u0435\u043d\u0442, \u043d\u043e \u0435\u0441\u043b\u0438 \u0431\u044b\u0442\u044c \u0442\u043e\u0447\u043d\u044b\u043c\u0438, \u0442\u043e \u043d\u0430\u0448\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0434\u043e\u043b\u0436\u043d\u043e \u0431\u044b\u0442\u044c \u0433\u0434\u0435-\u0442\u043e \u043f\u043e\u0441\u0435\u0440\u0435\u0434\u0438\u043d\u0435. \u041a \u0441\u043e\u0436\u0430\u043b\u0435\u043d\u0438\u044e, \u0432 \u043d\u0430\u0448\u0435\u043c \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440\u0435 12-\u044b\u0439 \u0438 13-\u044b\u0439 \u044d\u043b\u0435\u043c\u0435\u043d\u0442\u044b \u0440\u0430\u0432\u043d\u044b -2.71%. \u041f\u043e\u044d\u0442\u043e\u043c\u0443, \u0434\u0430\u0432\u0430\u0439\u0442\u0435 \u043f\u0440\u0435\u0434\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u043c, \u0447\u0442\u043e 12-\u044b\u0439 \u044d\u043b\u0435\u043c\u0435\u043d\u0442\u044b \u0440\u0430\u0432\u0435\u043d -4%, \u0430 13-\u044b\u0439 -3%. \u0422\u043e\u0433\u0434\u0430 VaR \u0431\u0443\u0434\u0435\u0442 \u043d\u0430\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442\u0441\u044f \u043c\u0435\u0436\u0434\u0443 -4% \u0438 -3%, \u0431\u043b\u0438\u0436\u0435 \u043a -3%. \u0410 \u0442\u043e\u0447\u043d\u0435\u0435 -3.6%. \u0417\u0434\u0435\u0441\u044c \u043a \u043d\u0430\u043c \u043d\u0430 \u043f\u043e\u043c\u043e\u0449\u044c \u0438 \u043f\u0440\u0438\u0445\u043e\u0434\u0438\u0442 \u0438\u043d\u0442\u0435\u0440\u043f\u043e\u043b\u044f\u0446\u0438\u044f. \u0424\u043e\u0440\u043c\u0443\u043b\u0430 \u0432\u044b\u0433\u043b\u044f\u0434\u0438\u0442 \u0442\u0430\u043a:<br \/> <br \/>\n<blockquote><p>b+(a-b)*k\u00a0, \u0433\u0434\u0435 \u0430-\u043d\u0438\u0436\u043d\u0435\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435, b-\u0432\u0435\u0440\u0445\u043d\u0435\u0435 \u0437\u043d\u0430\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435 \u0438 k-\u0434\u0440\u043e\u0431\u043d\u0430\u044f \u0447\u0430\u0441\u0442\u044c (\u0432 \u043d\u0430\u0448\u0435\u043c \u0441\u043b\u0443\u0447\u0430\u0435\u00a00.6)<\/p><\/blockquote>\n<p>  \u041f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0430\u0435\u0442\u0441\u044f -3% + (-4% + 3%) * 0.6 = -3.6%<\/li>\n<\/ul>\n<p>  <\/p>\n<h4><b>\u0417\u0430\u043a\u043b\u044e\u0447\u0435\u043d\u0438\u0435<\/b><\/h4>\n<p>  \u041a\u0440\u0430\u0441\u043e\u0442\u0430 \u043f\u043e\u0434\u0445\u043e\u0434\u0430 VaR \u0432 \u0442\u043e\u043c, \u0447\u0442\u043e \u043e\u043d \u043e\u0442\u043b\u0438\u0447\u043d\u043e \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u0435\u0442 \u0438 \u0434\u043b\u044f \u043d\u0430\u0431\u043e\u0440\u0430 \u0438\u0437 \u043d\u0435\u0441\u043a\u043e\u043b\u044c\u043a\u0438\u0445 \u0430\u043a\u0446\u0438\u0439 \u0438\u043b\u0438 \u043a\u043e\u043c\u0431\u0438\u043d\u0430\u0446\u0438\u0438 \u0440\u0430\u0437\u043d\u044b\u0445 \u0446\u0435\u043d\u043d\u044b\u0445 \u0431\u0443\u043c\u0430\u0433. \u041d\u0430\u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u0440, VaR \u0434\u043b\u044f \u043d\u0430\u0431\u043e\u0440\u0430 \u0438\u0437 \u043e\u0431\u043b\u0438\u0433\u0430\u0446\u0438\u0439 \u0438 \u0432\u0430\u043b\u044e\u0442 \u0434\u0430\u0435\u0442 \u043d\u0430\u043c \u043e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0443 \u0431\u0435\u0437 \u043e\u0441\u043e\u0431\u044b\u0445 \u0443\u0441\u0438\u043b\u0438\u0439. \u0410 \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u0435 \u0434\u0440\u0443\u0433\u0438\u0445 \u0441\u043f\u043e\u0441\u043e\u0431\u043e\u0432, \u0442\u0430\u043a\u0438\u0445 \u043a\u0430\u043a \u0430\u043d\u0430\u043b\u0438\u0437 \u0432\u043e\u0437\u043c\u043e\u0436\u043d\u044b\u0445 \u0441\u0446\u0435\u043d\u0430\u0440\u0438\u0435\u0432, \u0441\u0438\u043b\u044c\u043d\u043e \u0443\u0441\u043b\u043e\u0436\u043d\u044f\u0435\u0442\u0441\u044f \u0438\u0437-\u0437\u0430 \u043a\u043e\u0440\u0440\u0435\u043b\u044f\u0446\u0438\u0438 (\u0441\u0432\u044f\u0437\u0438) \u043c\u0435\u0436\u0434\u0443 \u0446\u0435\u043d\u043d\u044b\u043c\u0438 \u0431\u0443\u043c\u0430\u0433\u0430\u043c\u0438.<\/p>\n<p>  \u2192 <a href=\"http:\/\/www.investopedia.com\">\u0418\u0441\u0442\u043e\u0447\u043d\u0438\u043a<\/a><br \/> \u0441\u0441\u044b\u043b\u043a\u0430 \u043d\u0430 \u043e\u0440\u0438\u0433\u0438\u043d\u0430\u043b \u0441\u0442\u0430\u0442\u044c\u0438 <a href=\"https:\/\/habrahabr.ru\/post\/315154\/\"> https:\/\/habrahabr.ru\/post\/315154\/<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/habrastorage.org\/files\/247\/55c\/bd2\/24755cbd24a7489fab2f0a318b53a7e0.jpeg\"\/><\/p>\n<p>  \u0412 \u044d\u0442\u043e\u0439 \u0441\u0442\u0430\u0442\u044c\u0435 \u044f \u0445\u043e\u0447\u0443 \u043f\u043e\u0437\u043d\u0430\u043a\u043e\u043c\u0438\u0442\u044c \u0432\u0430\u0441 \u0441 \u043f\u043e\u043f\u0443\u043b\u044f\u0440\u043d\u044b\u0439 \u0438\u043d\u0441\u0442\u0440\u0443\u043c\u0435\u043d\u0442 \u0434\u043b\u044f \u043e\u0446\u0435\u043d\u043a\u0438 \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u043e\u0433\u043e \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430 <b>VaR <\/b>(<b>ValueAtRisk<\/b>). \u041f\u0440\u0438 \u044d\u0442\u043e\u043c \u044f \u043f\u043e\u0441\u0442\u0430\u0440\u0430\u044e\u0441\u044c \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u043c\u0438\u043d\u0438\u043c\u0443\u043c \u044d\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0445, \u043c\u0430\u0442\u0435\u043c\u0430\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0445 \u0438 \u0441\u0442\u0430\u0442\u0438\u0441\u0442\u0438\u0447\u0435\u0441\u043a\u0438\u0445 \u0442\u0435\u0440\u043c\u0438\u043d\u043e\u0432.<\/p>\n<p>  \u0413\u043b\u0430\u0432\u043d\u044b\u0435 \u0438\u0434\u0435\u0438 VaR \u0431\u044b\u043b\u0438 \u0440\u0430\u0437\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0430\u043d\u044b \u0438 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u044b \u0432 \u0431\u0430\u043d\u043a\u0435 JP Morgan \u0432 80-\u0445. \u0428\u0438\u0440\u043e\u043a\u043e\u0435 \u043f\u0440\u0438\u043c\u0435\u043d\u0435\u043d\u0438\u0435 VaR \u043f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u043b \u0432 1993 \u043a\u043e\u0433\u0434\u0430 \u0431\u044b\u043b \u043e\u0434\u043e\u0431\u0440\u0435\u043d <a href=\"http:\/\/https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%2593%25D1%2580%25D1%2583%25D0%25BF%25D0%25BF%25D0%25B0_%25D1%2582%25D1%2580%25D0%25B8%25D0%25B4%25D1%2586%25D0%25B0%25D1%2582%25D0%25B8\">\u0413\u0440\u0443\u043f\u043f\u043e\u0439 \u0442\u0440\u0438\u0434\u0446\u0430\u0442\u0438(G-30)<\/a> \u043a\u0430\u043a \u0447\u0430\u0441\u0442\u044c \u201c\u043b\u0443\u0447\u0448\u0438\u0445 \u043f\u0440\u0430\u043a\u0442\u0438\u043a\u201d \u0434\u043b\u044f \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u044b \u0441 \u0434\u0435\u0440\u0438\u0432\u0430\u0442\u0438\u0432\u0430\u043c\u0438(\u043f\u0440\u043e\u0438\u0437\u0432\u043e\u0434\u043d\u044b\u043c\u0438 \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u043e\u0432\u044b\u043c\u0438 \u0438\u043d\u0441\u0442\u0440\u0443\u043c\u0435\u043d\u0442\u0430\u043c\u0438). \u0410 \u043f\u043e\u0437\u0436\u0435 \u0441\u0442\u0430\u043b\u0430 \u043e\u0434\u043d\u0438\u043c \u0438\u0437 \u043f\u043e\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u0435\u043b\u0435\u0439 \u0440\u0438\u0441\u043a\u0430 \u0431\u0430\u043d\u043a\u0430 \u043f\u043e \u0441\u0438\u0441\u0442\u0435\u043c\u0435 <a href=\"http:\/\/https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%2593%25D1%2580%25D1%2583%25D0%25BF%25D0%25BF%25D0%25B0_%25D1%2582%25D1%2580%25D0%25B8%25D0%25B4%25D1%2586%25D0%25B0%25D1%2582%25D0%25B8\">\u0411\u0430\u0437\u0435\u043b\u044c II<\/a> (\u043d\u0430\u0431\u043e\u0440 \u043c\u0435\u0436\u0434\u0443\u043d\u0430\u0440\u043e\u0434\u043d\u044b\u0445 \u0440\u0435\u043a\u043e\u043c\u0435\u043d\u0434\u0430\u0446\u0438\u0438 \u043f\u043e \u0431\u0430\u043d\u043a\u043e\u0432\u0441\u043a\u043e\u043c\u0443 \u0440\u0435\u0433\u0443\u043b\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u043d\u0438\u044e). \u0418\u0434\u0435\u044e \u0438\u0441\u043f\u043e\u043b\u044c\u0437\u0443\u0435\u043c\u0443\u044e \u0432 VaR \u043c\u043e\u0436\u043d\u043e \u043e\u0442\u0441\u043b\u0435\u0434\u0438\u0442\u044c \u0434\u043e \u0440\u0430\u043d\u043d\u0438\u0445 \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442 \u043b\u0430\u0443\u0440\u0435\u0430\u0442\u0430 \u043d\u043e\u0431\u0435\u043b\u0435\u0432\u0441\u043a\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0435\u043c\u0438\u0438 \u043f\u043e \u044d\u043a\u043e\u043d\u043e\u043c\u0438\u043a\u0435 <a href=\"http:\/\/https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%259C%25D0%25B0%25D1%2580%25D0%25BA%25D0%25BE%25D0%25B2%25D0%25B8%25D1%2586%2C_%25D0%2593%25D0%25B0%25D1%2580%25D1%2580%25D0%25B8\">\u0413\u0430\u0440\u0438\u0438 \u041c\u0430\u0440\u043a\u043e\u0432\u0438\u0446\u0430<\/a> \u0432 1952.  <\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[],"tags":[],"class_list":["post-280879","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/savepearlharbor.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/280879","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/savepearlharbor.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/savepearlharbor.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/savepearlharbor.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/savepearlharbor.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=280879"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/savepearlharbor.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/280879\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/savepearlharbor.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=280879"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/savepearlharbor.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=280879"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/savepearlharbor.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=280879"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}