Частные инвесторы увидели «масштабные финансово‑налоговые аномалии» у оператора аренды электросамокатов Whoosh. По мнению Ассоциации инвесторов АВО, есть системные противоречия между фактической экономической моделью бизнеса и налоговой квалификацией деятельности компании как резидента льготного режима «Сколково». Из‑за этого АВО написала два письма — в ФНС и в Банк России.
АВО просит ФНС провести проверку деятельности компании и дать оценку законности применения компанией налоговых льгот, Банк России — оценить, как эти риски могут повлиять на кредитное качество и финансовую устойчивость Whoosh.
Представитель компании сказал «Ведомостям», что она использует налоговые льготы «Сколково» в соответствии с законодательством. Структура выручки не влияет на налоговые обязательства компании, рассказал он. Режим налогообложения определяется наличием статуса резидента «Сколково» и не зависит от соотношения лицензионного вознаграждения и арендной платы. Такое соотношение важно для IT‑льгот, но, по словам представителя Whoosh, компания ими никогда не пользовалась.
Инвесторы обеспокоены, так как Whoosh — активный игрок долгового рынка. На Мосбирже обращается пять выпусков облигаций Whoosh совокупным объёмом 14,7 млрд рублей, также готовится к размещению ещё один выпуск на сумму от 1 млрд рублей. 15 июня компания выплатила купонный доход по одному из выпусков облигаций.
Для инвесторов, биржи и потребителей услуг Whoosh позиционирует себя как крупнейшего оператора кикшеринга. В то же время для ФНС и фонда «Сколково», поддерживающего отечественные технологические стартапы, компания заявляет о себе как об IT‑разработчике, имеющем право на налоговые льготы — освобождение от НДС, налога на прибыль и др., говорится в одном из писем АВО. Ключевой вопрос для инвесторов звучит так: основная деятельность Whoosh — коммерциализация IT‑разработок или фактически основная деятельность — массовая аренда средств индивидуальной мобильности.
Наибольшее опасение у инвесторов вызывает элемент бизнес‑модели Whoosh, в котором пользовательский платёжа за каждую поездку дробится на две части, где 70% — лицензионное вознаграждение за право пользования программным обеспечением и 30% — арендная плата за средство индивидуальной мобильности. По правилам «Сколково» участник проекта вправе получать не более 30% доходов от деятельности, не связанной с исследованиями и разработками. Деление платежа ровно в пропорции 70/30 обеспечивает Whoosh формальное соответствие именно этому пороговому критерию. По мнению инвесторов, следуя этой логике, самокатный бизнес объявляется второстепенным в налоговых декларациях, когда это необходимо для сохранения льгот.
Инвесторы считают, что финансовая отчётность ООО «ВУШ» по международным стандартам за 2025 год опровергает тезис о том, что его можно классифицировать как IT‑компанию, потому что активы, расходы и инвестиционное поведение Whoosh типичны для оператора капиталоёмкого транспортного бизнеса. Основные средства (самокаты и оборудование) составляют 86,1% активов, 10,2 млрд рублей, запасы (запчасти к самокатам) — 10,6%, или 1,2 млрд рублей, тогда как нематериальные активы (ПО и патенты) занимают лишь 3,3%, или 400 млн рублей.
Наличие приложения в современном сервисе не означает, что 70% цены можно считать лицензионным вознаграждением — иначе любой бизнес, использующий мобильное приложение, вправе переквалифицировать подавляющую часть выручки от реализации товаров и услуг в лицензионное вознаграждение и получить освобождение от уплаты налогов как IT‑разработчик, говорится в письме. Потребительская цель пользователя Whoosh — получить доступ к самокату и совершить поездку из точки А в точку Б. Приложение же — цифровой способ доступа к услуге, считают в АВО: пользователь не приходит за ПО как самостоятельным продуктом и не использует приложение автономно.
Инвесторы опасаются, что может иметь место искажение сведений о фактах хозяйственной жизни (ст. 54.1 Налогового кодекса). АВО переживает, что такой подход может не выдержать проверки на предмет действительного экономического смысла операций и может быть квалифицирован налоговым органом как искусственное дробление единого технологического процесса исключительно в целях получения налоговой экономии.
Риск дополнительных налоговых доначислений, пеней и штрафов может существенно изменить долговую нагрузку эмитента, «повлиять на его ликвидность, показатели финансовой устойчивости и возможность исполнения обязательств по облигациям», говорится в письме в ЦБ.
ссылка на оригинал статьи https://habr.com/ru/articles/1048970/